Криптокапитал по Марксу

Иллюстрация: Carlton Media Publishing

Ассоциация промышленного майнинга сообщила, что объём российского майнингового рынка в 2023 году прирос на 50% по сравнению с 2022-м. Россия как страна с недорогой электроэнергией имеет в сфере энергоёмких блокчейновых вычислений весьма сильные позиции, которые необходимо ещё более усилить и закрепить.

В конце декабря 2023 года Минэнерго опубликовало для обсуждения проект правительственного постановления, где предложено в два-пять раз повысить тарифы на электроэнергию для майнеров криптовалют. Цель постановления - решить проблему исчерпания энергетических мощностей в отдельных регионах страны, где майнинг развивается настолько быстро, что уже становится невозможно подключить к электроснабжению крупные инфраструктурные и социально значимые объекты. Минэнерго идёт понятным путём, который, однако, представляется нам не самым лучшим.

Фаза накопления

В нынешнюю цифровую эру денежные операции стали преимущественно безналичными и, судя по свежим тенденциям, теперь будут мигрировать в криптосферу. Введение в нашей стране цифрового рубля и аналогичных ему национальных цифровых валют за рубежом (основанных на блокчейне) - наилучшее тому подтверждение. Информационные технологии позволяют каждому юридическому и физическому лицу иметь собственный счёт (как говорят в криптосфере, «кошелёк») в блокчейновой системе центрального банка, обходясь без банковских посредников. Опыт показывает, что проценты по кредитам и другие банковские услуги могут отнимать у предпринимателя до трети оборота, так что исключение посредников для него - вопрос весьма актуальный.

Не зря говорят, что история повторяется, но каждый раз на новом уровне. Если смотреть по Карлу Марксу, то сейчас в криптосфере идёт эпоха первоначального накопления капитала путём майнинга криптовалют. За ней, согласно классику, последуют стадии концентрации и централизации капитала. Конечно, насчёт централизации можно спорить, поскольку криптовалюты были созданы как раз с противоположной целью, но мало кто сомневается, что богатеть будут в первую очередь уже богатые.

Стейкинг насущный

Переход от накопления криптокапитала к его концентрации уже идёт, и выражается это в том, что разработчики криптовалют в алгоритме поиска консенсуса всё чаще уходят от принципа POW (Prove of Work - «доказательство работой», имеются в виду интенсивные вычисления) и переходят к принципу POS (Prove of Stake - «доказательство долевым участием»). Вторая по капитализации после биткойна блокчейновая сеть, Ethereum, успешно перешла от POW к POS в сентябре 2022-го. Созданы целые экосистемы POS, такие как Cosmos (включает более шестидесяти блокчейнов!), Solana, Polygon, Avalanche. В чём же заключается долевое участие?

Новые блоки в блокчейне генерируют не майнеры, число которых может исчисляться десятками и сотнями тысяч со всеми вытекающими последствиями в виде медлительности и огромного энергопотребления сети, а валидаторы трансакций. Как правило, число валидаторов в POS-блокчейне ограничено несколькими десятками, поэтому сеть получается быстрой и энергоэкономной. Валидатор финансово заинтересован постоянно держать свой сервер включённым, не допуская перерывов в работе, - он получает долю вновь эмитируемых криптомонет и подвергается жёстким штрафам за такие перерывы. А пользователи POS-сети заинтересованы преумножать свои криптокапиталы, и им проще всего делать это с помощью стейкинга, делегируя часть криптосредств тому или иному валидатору. За стейкинг пользователь получает доход, обычно от 5 до 30% годовых. Снять средства со стейкинга моментально, как правило, нельзя. Придётся выждать от двух дней до трёх недель.

Стейкеры участвуют в управлении сетью, голосуя за разные
предложения (снимок экрана из криптокошелька Keplr)

Такая система стимулирует пользователей накапливать криптовалюту и снижает зависимость её котировок от раскачки эмоций на криптобиржах. Не удивительно, что многие майнеры продают не всё «добытое тяжёлым компьютерным трудом» богатство, а часть меняют и ставят на стейкинг. Вот он, механизм накопления криптокапитала! Почему это важно?

Новые рынки

Санкции, с которыми столкнулась наша страна, имеют в первую очередь финансовый характер. В сфере декретных валют Нью-Йорк и Лондон как финансовые столицы мира привыкли диктовать свои правила, поскольку обладают ёмкими финансовыми рынками и большими капиталами, необходимыми для международной торговли, а также развитой банковской инфраструктурой, готовой предложить страхование торговых сделок, хеджирование (защиту от резких колебаний кросс-курсов и биржевых котировок), клиринговые и другие услуги. В будущей блокчейновой финансовой системе географическое распределение капиталов потеряет роль, значение же приобретут их размер и перечень сопутствующих услуг. И если мы хотим быть финансово самодостаточными, то должны сами контролировать крупные криптокапиталы.

Разработчики большинства POS-валют реализовали механизм управления блокчейновыми проектами со стороны пользователей, участвующих в стейкинге. Стейкеры имеют право голоса в определении политики блокчейновой сети и принятии конкретных оперативных решений. Для этого в криптокошельках предусмотрен раздел Governance («Управление»), где стейкер может проголосовать за те или иные предложения по развитию проекта или против них. И чем больше его долевое участие, тем весомее его голос в управлении. Кстати, он сам может подать предложение. Если оно будет принято большинством, команда разработчиков криптопроекта обязана это предложение реализовать. Таким образом, в POS-блокчейнах работает принцип «кто платит, тот заказывает музыку». Другими словами, стейкеры владеют долей бизнеса и участвуют в управлении им.

Пока в мировой финансовой системе идёт накопление криптокапиталов, Россия заинтересована не ограничивать, а всячески стимулировать энергоёмкий майнинг криптовалют - как организациями, так и гражданами. В интересах нашей страны - накапливать цифровые активы в ходе стейкинга для создания резервов и усиления контроля над будущей международной финансовой системой. Тем более что на фундаменте стейкинга строится завтрашняя индустрия криптофинансовых услуг.

Всё, что душе угодно

Быстро набирает силу ликвидный стейкинг. Суть его в том, что владелец криптовалюты, делегировавший её валидатору, в подтверждение получает токен, который сам по себе имеет ценность и обращается в криптосфере. Его можно купить, продать, обменять, извлекая дополнительную выгоду. Это напоминает заём под залог акций. Созданы и другие производные криптофинансовые инструменты.

Помимо стейкинга для преумножения криптокапиталов практикуется предоставление имеющихся средств в обменные пулы распределённых криптобирж. Этот механизм позволяет зарабатывать, получая процент от комиссий за обменные операции.

В перечнях валидаторов трансакций встречаются наши соотечественники

Ещё одна тенденция - развитие межблокчейновой связи (IBC - Inter Blockchain Communication). С её помощью создаются распределённые торговые системы и механизмы постановки на стейкинг POW-монет. Например, биткойн скоро можно будет портировать в другую блокчейновую сеть, чтобы он не лежал мёртвым грузом, а приносил проценты, пусть и небольшие.

Криптосфера стремительно развивается. Создано множество разных механизмов (например, займы), обслуживающих потребности реального сектора. Выпущены криптотокены, по цене привязанные к золоту и другим товарам. Это называется токенизацией активов. Кстати, практически все сертификаты происхождения электроэнергии и многие углеродные сертификаты записываются в блокчейне. От того, как мы освоим подобные инструменты, зависит наше благосостояние. А ещё лучше - не просто освоить, а участвовать в их создании.

* * *

Москва не скоро строилась, и полноценная криптофинансовая система также будет построена не сразу. Сегодня важно не затруднять, а стимулировать не только майнинг и стейкинг криптовалют, но и валидаторский бизнес, чтобы Россия ещё быстрее укрепляла своё положение в будущем цифровом мире.