Децентрализованные финансы
Цифровизация несёт нам большие перемены, которые трудно не заметить. В финансовой сфере прорисовывается интересная тенденция: люди всё реже заглядывают в офисы банков, предпочитая им личные онлайн-кабинеты. Сами банки тем временем сокращают число своих отделений, увольняют операционистов и наращивают команды программистов. Финтех наступает широким фронтом.
Меняется не только форма банковских услуг, но и устройство самой денежной системы. Подобно тому, как распределённая энергетика теснит централизованную, нарождающиеся децентрализованные финансовые сервисы (DeFi) грозят потеснить централизованные денежные системы. Каким образом?
Пять опор
Децентрализованные финансы зиждутся на криптовалютах с открытым кодом, быстром блокчейне, умных контрактах, распределённых приложениях и стейблкойнах. Функциональные возможности DeFi пока ещё не столь широки, как спектр банковских услуг, но быстро расширяются. Уже сегодня в криптосфере можно получить заём, положить криптовалюту на депозит для начисления процентов (это называется стейкингом, от англ. staking), привлечь средства под залог депозитов (ликвидный стейкинг). Многие операции организуются через умные контракты - выполняемые в блокчейновой сети программы, которые позволяют при наступлении заданных условий автоматически запускать денежные трансакции.
Можно ли доверять такой системе? Доверять ей не обязательно, поскольку концепция программного обеспечения с открытым кодом позволяет всё проверить. Если вы программист, вы можете загрузить и изучить исходные тексты приложений, которые выполняются узлами блокчейновой сети, и исходные тексты умных контрактов, можете даже скомпилировать и запустить код, чтобы удостовериться, что система делает именно то, что заявлено разработчиками. При таком подходе не нужен авторитетный кредитный банк со столетней историей или его аудитор, который тоже должен завоевать доверие. Не доверяй, а проверяй!
Пользователи - владельцы
Кому интересны распределённые финансы? Сегодня в первую очередь тем, кто по каким-то причинам не имеет возможности стать клиентом банка (например, не достиг совершеннолетия или живёт на территории, не охваченной современными банковскими услугами). Чтобы завести криптокошелёк, документов не требуется. Достаточно установить программу на смартфон или персональный компьютер, подключённый к интернету.
Для работы с децентрализованной криптобиржей тоже не нужно предъявлять никаких документов. И не нужно доверять никакому лицу - ни юридическому, ни физическому. Например, криптобиржа Osmosis, существующая в экосистеме Cosmos, не требует регистрации пользователей и не хранит их средства. Глядя на список своих криптоактивов в Osmosis, грамотный пользователь знает, что они находятся в его собственном криптокошельке и покидают этот кошелёк только на время обменных операций, которые длятся считанные секунды. Другими словами, если биржа вдруг закроется, средства её клиентов не канут в неизвестность.
с разработчиками энергетических криптовалют
Слово «децентрализованная» по отношению к бирже означает, что там нет единого центра обработки данных: умные контракты выполняются разными узлами блокчейновой сети, разбросанными по планете. Ликвидность, необходимая для обменных операций, собирается с миру по нитке рядовыми пользователями криптобиржи, которые получают часть комиссии за обмен. Предоставляя бирже ликвидность, ты как бы становишься держателем её акций. Здесь уже есть риск потерь, как в любых других инвестициях. Например, существуют риски программистских ошибок и взлома сайта, на котором размещена криптобиржа. То есть её работа может быть временно нарушена.
Любопытно посмотреть, как работает классический тезис «кто платит, тот заказывает музыку» в криптовалютной сети, построенной по принципу Proof of Stake (POS, доказательство стейкингом, или долевым участием). Стейкер делегирует свои криптомонеты валидатору трансакций - узлу криптосети, тем самым повышая её надёжность (валидатор заинтересован в том, чтобы его узел без сбоев генерировал блоки). Стейкер же в свою очередь получает предсказуемый доход и право участвовать в управлении блокчейновой сетью. Чем больше средств ты положил на стейкинг, тем весомее твой голос в вопросах управления.
Если децентрализованная криптобиржа основана на криптовалюте XYZ (например, Crescent основана на Cre), тогда в управлении биржей могут участвовать все стейкеры XYZ. И они прямо из своих криптокошельков в онлайне голосуют за или против различных предложений по развитию биржи и выделению криптосредств на оплату тех или иных разработок. Таким образом, распределёнными финансами управляет распределённый интеллект, если так можно выразиться.
на платформе EVMOS не вызвало у стейкеров энтузиазма
Для связки DeFi с традиционной финансовой системой служат стейблкойны - криптовалюты, жёстко привязанные к той или иной декретной валюте (чаще всего к американскому доллару). Алгоритм этой привязки может быть разным. Стейблкойны помогают криптоинвестору войти на рынок цифровых финансов и снизить волатильность своего портфолио.
Умные сети
Подобно тому, как на рубеже веков произошла конвергенция систем телефонии, радио- и телевещания, компьютерных технологий, сегодня намечается конвергенция электрических и информационных сетей в интернет энергии. Как это происходит? Увеличивается количество независимых друг от друга производителей и потребителей энергии, подключённых к умным электросетям. Усложняется их взаимодействие, появляются средства компьютерной оптимизации. На этом пути есть одно неприятное препятствие. Нынешняя схема оплаты счетов за электричество станет совершенным кошмаром для потребителя, если вместо одной платёжки за электричество ему придёт десяток-другой квитанций от разных поставщиков.
Для нормального учёта перетоков в микросетях потребуются системы, работающие независимо от человека. То есть распределённая энергетика естественным образом придёт к блокчейну и умным контрактам.
Регуляторы энергетической отрасли рано или поздно будут вынуждены узаконить распределённые системы расчётов за электроэнергию и расширить перечень валют, в которых принимаются платежи за поставляемые энергоресурсы. Тем более что во многих странах разрабатываются и кое-где уже даже опробованы государственные цифровые валюты.
Кредитование
Помимо децентрализованных криптобирж в экосистему DeFi входят различные платформы для предоставления криптозаймов, например AAVE. Во-первых, они позволяют потребителям оставаться в криптопространстве, используя в качестве залога имеющиеся цифровые активы, а не драгоценности, гаражи или квартиры. Во-вторых, экономят время и силы заёмщиков, которым не нужно связываться с банком, готовить и представлять документы, а затем ждать решения. Кредитная история здесь не нужна, равно как и паспорта и справки из бухгалтерии. Алгоритм, прописанный в умном контракте, автоматически продаст криптозалог, если его стоимость упадёт до величины выданного кредита. Кстати, психологически легче потерять криптоактив, чем материальную собственность.
Децентрализованные финансы быстро развиваются, так что поставщики энергоресурсов, которые наладят сбор потребительских платежей в цифровых валютах, смогут получать заёмные средства для развития своего бизнеса принципиально новым путём и на новых условиях.
Читайте другие наши материалы
