Wall Street is watching you
С притоком частных инвесторов на биржи и их возросшим влиянием на курс акций, выяснение, кто чем занимается среди любителей трейдинга, стало важной задачей для крупных инвесторов.
Альтернативные данные были модным словом в течение многих лет, однако в 2020 году спрос на них резко вырос. Сначала это были диаграммы заражения Covid-19 и тенденции в сфере путешествий и ресторанного бизнеса. Теперь спрос на информацию о том, что розничные инвесторы делают со своими деньгами.
«Когда вы видите движение на рынке, интенсивные всплески покупок или продаж, важно знать, откуда они и почему», - сказала Куинси Кросби (Quincy Krosby), старший рыночный аналитик в Prudential Financial Inc., которая признает, что проверяет Twitter, чтобы оценивать тенденции в розничной торговле. «В конечном итоге розничные инвесторы оказывают влияние на рынок».
Соблазненные минимальной комиссией и, вероятно, домашней скукой во время пандемии, розничные инвесторы массово устремились к акциям. Согласно анализу Ларри Табба (Larry Tabb) из Bloomberg Intelligence, на них сейчас приходится 20% торговли акциями, что делает их второй по величине группой инвесторов на рынке.
Они не только торгуют акциями, но и имеют заметный вес в опционах, где активные покупки вынуждают дилеров хеджироваться. По словам Криса Мерфи (Chris Murphy), соруководителя Susquehanna International Group по стратегии деривативов, на фоне значительного роста объема опционов, сделки одним лотом - более мелкие, которые часто совершаются розничными клиентами - увеличились более чем вдвое и составили 12% от общего объема опционов в 2020 году.
«Насколько важен этот поток? Это вдвойне важнее. Это гораздо важнее», - сказал Мерфи по телефону.
Признаки интереса розничных инвесторов к Tesla Inc., в том числе в Robinhood, появились еще в июле, до того, как акции поднялись на 80%. Корзина акций Goldman Sachs, наиболее популярных среди индивидуальных инвесторов, в этом году выросла на 40% и выросла на 90% с мартовских минимумов, что превышает рост цен как для Nasdaq 100, так и для S&P 500.
Бенн Эйферт (Benn Eifert), главный инвестиционный директор хедж-фонда QVR Advisors, указывает на ленту r/wallstreetbets на Reddit, которая может похвастаться 1,5 миллионами пользователей.
«В этом сообществе есть гуру, которые скажут: "Хорошо, сегодня мы покупаем опционы "колл" на Tesla за 2500 долларов на следующую пятницу", и объемы будут огромны», - сказал Эйферт в интервью подкасту Odd Lots на Bloomberg. «Вам лучше поверить, что самые искушенные игроки опционов в мире - Susquehannas и Citadel Securities - чрезвычайно сосредоточены на этом потоке и предсказывают его в режиме реального времени».
Существует множество примеров веб-сайтов и платформ, которые пытаются сканировать r/wallstreetbets для создания систем оповещения. Страница на Medium.com - платформе онлайн-публикаций - посвящена «Импульсу торговых настроений с r/wallstreetbets». Одна из записей в блоге на веб-сайте algotrading101.com озаглавлена: «Инструкция как выудить данные - данные Reddit для финансов».
«Множество людей пытались использовать Wall Street Bets в том или ином виде для получения прибыли», - сказал Хайме Рогозински (Jaime Rogozinski), основатель ветки. «Некоторые полуофициально, некоторые законно, некоторые откровенно незаконно».
Мёрфи, трейдер из Susquehannas, отслеживает розничные тенденции в опционах и предоставляет их клиентам наряду с другими исследованиями. Он склоняется к классическим рыночным данным, и, основываясь на объеме и размере торгов, он может определить увеличение потока розничных инвесторов. Иногда он использовал данные с сайта Robintrack.net, который предоставлял ежечасно свежие данные о розничном спросе на акции. Позже сайт был закрыт, после того, как Robinhood ограничил доступ к данным.
Когда Robintrack был запущен, он привлекал хедж-фонды и другие крупные финансовые компании, которые были заинтересованы в сборе данных с сайта, созданного за три месяца, как побочный школьный проект. Его закрытие не препятствует отслеживанию сделок частных инвесторов крупными профессиональными игроками. Они становятся более изобретательными.
