Великая монетизация
В феврале 2019 г. председатель Комитета Госдумы по энергетике Павел Завальный в интервью газете «Ведомости» озвучил неожиданную мысль об углеводородных запасах России. «Мы должны сейчас постараться добыть всё, что у нас есть, и продать, - сказал Павел Николаевич. - Потому что потом это никому не будет нужно».
Возможно, парламентарий что-то знает или просто верит, что вот-вот в продаже появятся инновационные генераторы, которые черпают электрическую и тепловую энергию откуда-нибудь из эфира или возобновляемые источники энергии скоро вытеснят ископаемые топлива. Мы обратились за комментариями к Алексею Текслеру, который на тот момент ещё был заместителем министра энергетики. И Алексей Леонидович ответил: «В условиях конкуренции на мировом рынке монетизация наших запасов - правильная задача. При этом нам в первую очередь нужно конкурировать за эффективность, за себестоимость, стараясь делать свои углеводородные запасы самыми востребованными на рынке». Алексей Текслер особо отметил, что Министерство энергетики готовит предложения по совершенствованию законодательной базы, которые позволят вовлечь в разработку нерентабельные на сегодня нефтяные запасы, имеющиеся в недрах Западной Сибири.
Идея правильной монетизации запасов, то есть их превращения в деньги, овладела и другими ведомствами. В марте текущего года Министерство природных ресурсов и экологии впервые оценило в стоимостном выражении запасы полезных ископаемых России. По оценкам на конец 2017 г., стоимость запасов нефти составила 39,6 трлн руб., газа - 11,3 трлн руб., коксующегося угля - почти 2 трлн руб. Эта новость вызвала большой резонанс. Эксперты, указывая на явно заниженные числа, принялись критиковать методики Минприроды, но нас интересует другое: откуда ветер дует? Почему вдруг встал сам вопрос о денежной оценке природных ресурсов России?
Полезные экзерсисы
Следует отметить, что упражнения с вычислением стоимости углеводородных запасов помогают в подготовке перспективных добычных проектов, но не заменяют эти проекты. Впрочем, не следует сбрасывать со счетов медийный и PR-эффекты.
В августе и сентябре 2018 г. капитализация (то есть стоимость всех акций) у двух крупнейших высокотехнологичных компаний Apple и Amazon преодолела триллионный порог. Компании Alphabet (торговая марка Google) и Microsoft тогда же поднимались в цене выше уровня 800 млрд долл. Примечательно, что в сравнении с этой четвёркой крупнейшие мировые нефтяные и энергетические корпорации кажутся карликами. Например, капитализация нефтяного гиганта Exxon Mobil не превышает 350 млрд долл. - при том, что он имеют в разы большие объёмы продаж. Есть ли логика у фондового рынка?
Обратите внимание на то, что названные высокотехнологичные компании охватывают своими информационными системами и социальными сетями миллиарды людей. Видимо, инвесторы ценят влияние на умы больше, чем возможности наполнять бензобаки и обеспечивать бесперебойное энергоснабжение потребителей.
Из Древней Греции
Непонятно, что мы наблюдаем - явный перекос в ценностях или реальную трансформацию мировой экономики, которая вместо энергоносителей теперь опирается на информацию. Пусть читатель решит этот вопрос для себя сам. Мы же должны напомнить, что становление «нового экономического уклада» на Западе - это во многом дело рук статистики.
Управление экономики и статистики США при вычислении валового национального продукта с 1990-х широко использует гедонистические поправки. Что это такое? Само слово возникло от имени богини наслаждения и удовольствия Гедоны (Hedone, древнегреческое: ἡδονή). Но в статистике у него другое значение. Это инструмент, отражающий прибавку ценности продукта, не отражённую в его стоимости. Для понимания представьте, что в позапрошлом году в Штатах было продано персональных компьютеров на 28 млрд долл., а в прошлом - на 30 млрд долл. При этом известно, что за год средняя производительность компьютеров выросла на 20%. И поскольку пользователям новые компьютеры приносят большую выгоду, они, по логике, дают и больший вклад в ВВП. Для учёта этого вклада вводится гедонистическая поправка - стоимость свежеприобретённых компьютеров умножается на 1,2. Продажи вычислительной техники как бы увеличиваются до 36 млрд долл. (Беда в том, что дополнительные 6 млрд долл. никто не получает. - Прим. ред.)
В статистическом ведомстве США создано множество самых разных гедонистических поправок, которые создают иллюзию быстрого роста одних отраслей экономики в сравнении с другими. А далее - дело техники, вернее, современных медийных технологий. Средства массовой информации взахлёб рассказывают обывателям о новой парадигме развития и смене экономического уклада. И эти рассказы, как ни странно, подтверждаются личным опытом людей, которые постоянно видят на экранах логотипы Amazon, Apple, Facebook, Google, Microsoft...
На другой чаше
Не будем опровергать факты - высокие технологии действительно меняют нашу жизнь. Например, если раньше люди ездили друг к другу на встречи, то сейчас всё чаще общаются онлайн. Общемировой спрос на моторное топливо объективно растёт медленнее, чем на различные гаджеты. Тем не менее значение высокотехнологичных отраслей экономики сильно преувеличивается, а традиционных, включая добычу углеводородов и электроэнергетику, - несправедливо занижается. Возможно именно поэтому российские парламентарии и министры вдруг заговорили о денежном исчислении запасов полезных ископаемых, которыми богата наша страна. Но на этот счёт есть и иная версия: подобная монетизация рассматривается как прививка от возможных финансовых проблем.
На официальном сайте налогового ведомства шт. Мериленд размещена копия долгового документа № 181425776, зарегистрированного 28 июля 2011 г. Сам документ поражает воображение. В нём сказано, что Федеральная резервная система США является должником, за которым числится невероятная сумма - 14000 трлн долл. Второй должник - Министерство обороны, за которым записано ещё 300 трлн долл. В качестве залога указаны вся территория США и находящееся на ней население «с руками, ногами и верой в Бога». А поскольку в США полезные ископаемые считаются собственностью владельцев земли, видимо, заложены и природные ресурсы. Также в документе говорится, что Североамериканский альянс водоканалов и электроэнергетических компаний выступил в качестве цедента, то есть уступил ФРС США своё право требовать денежные средства с населения.
Астрономический предел
Сумма долга, записанного за ФРС США и Пентагоном, невероятна. Если верить тексту, то их обязательства превышают мировой ВВП более чем в 150 раз! Что же, великой державе - великие долги! Назначение документа непонятно, но давайте вспомним, что как раз в 2011 г. обострился европейский долговой кризис. Ирландия, Италия, Португалия, Греция, Испания, Кипр столкнулись с проблемой государственных заимствований. Вполне возможно, что Федеральной резервной системе США нужно было обозначить астрономическую сумму для того, чтобы иметь формальную возможность поддержать государства Европы займами, не беспокоясь об ограничениях по размерам эмиссии.
* * *
Вне зависимости от того, что стоит за интересом к теме монетизации природных ресурсов России, правильная оценка их стоимости - дело хорошее. Оно поддержит российский рубль и напомнит о роли нашей страны в международном разделении труда. Уже напоминает: генеральный секретарь Мирового энергетического совета Кристоф Фрай 24 марта 2019 г. назвал Россию «энергетической сверхдержавой».
