Сигнальная ракета биткойна

Ажиотаж на крипторынках, который начался на майских праздниках, был спровоцирован одним примечательным событием - объявлением криптобиржи Binance (произносится «Байнэнс») о краже криптовалютных фондов на сумму свыше 40 млн долл. Биржа тут же остановила депозиты и вывод криптомонет и криптотокенов.

Надо сказать, что само по себе известие о взломе бирж для криптомира вполне привычное. Подобные сообщения появляются с периодичностью раз в два месяца, а то и чаще. Но в сообществе криптовалютчиков мало кто верит, что криптобиржи, существование которых целиком и полностью зависит от надёжности их систем кибербезопасности, постоянно допускают глупые оплошности. Многие обозреватели, в том числе Биткойн Бен и Бикс Вейр (www.roadtoroota.com), отмечают, что за подобными заявлениями обычно стоят промахи в бизнес-стратегии. Просто руководству бирж гораздо проще свалить вину на неких неуловимых хакеров, чем признать себя лузерами или дураками, которые выбрали неудачную модель управления и в результате бездарно продули деньги своих клиентов.

Чем может быть неудачна модель? Например, используются роботы, торгующие в убыток ради видимости ликвидности, делаются попытки манипуляции крипторынками и т. д.

Непривычным оказался крупный масштаб «взломанной» криптобиржи. Binance - это очень большая обменная площадка, привлекательная для торговцев всех мастей. Чем она их привлекает? Когда объёмы торгов большие, клиентам не приходится долго ждать исполнения заказов на продажу или покупку, да и сами заказы несильно сдвигают баланс спроса и предложения, чтобы повлиять на котировки. Неудивительно, что услугами Binance с удовольствием пользовались не только трейдеры и инвесторы, но и другие криптобиржи, а также владельцы пунктов по обмену криптовалют. Некоторые подобные организации через API (Application Program Interface) даже встроили Binance в свои торговые и обменные системы. Результат - пороховой заряд для взлёта ракеты биткойна.

Здесь требуется кое-что объяснить. Практически все криптобиржи сообщают об объёмах своих торгов агрегаторам биржевой информации, таким, как Coinmarketcap.com. А там программа рассчитывает «правильные» котировки криптовалют, учитывая объёмы торговли ими на разных площадках. Трейдеры ориентируются на показатели сайта Coinmarketcap.com, не понимая, что он существенно искажает ценовую информацию. Каким образом? Дело в том, что некоторые биржи в рапорты о своих торгах включали объёмы, торгующиеся на Binance. И аналитик Бикс Вейр предупреждал сообщество, что ежесуточный оборот чрезмерно велик, а чудес не бывает - не может мелкая криптобиржа в одночасье нарастить объёмы продаж в несколько раз... Пока регуляторы не поспевают за крипторынком, подобные маленькие хитрости помогают недобросовестным биржевикам привлечь больше клиентов.

Благодаря Binance помимо цен искажалась информация о доступности криптовалют к покупке на традиционные деньги. Например, на сайте Bestchange.com вы можете посмотреть, сколько криптомонет и каких имеет в своих резервах тот или иной обменный пункт. Беда в том, что этот самый обменный пункт в резервы включает средства, находящиеся как в собственных криптохранилищах, так и на Binance. И поскольку подобных обменников много, получалось так, что одни и те же лайткойны, эфиры и биткойны значились доступными для покупки несколько раз. Возникал мнимый избыток ликвидности. И он подавлял цены.

Когда биржа Binance остановила депозиты и выводы, испарилась часть резервов криптовалют - как у других бирж, так и у обменных пунктов. Рынок столкнулся с острой нехваткой криптоликвидности, котировки полетели вверх.

Стоит отметить, что руководство биржи Binance обещает компенсировать потери из собственных резервов, не прибегая к «стрижке» счетов своих клиентов. Похоже, рынок этому обещанию верит, недаром криптотокены Binance Coin не провалились в цене. Но на этот счёт есть и другое соображение. В планах биржи - уйти от общего пула криптовалют, принадлежащего всем клиентам (то есть от типичной для кредитных банков системы частичного резервирования), чтобы перейти к полному обеспечению всех криптоактивов.